עתידם של התיקים הסטנדרטיים
בעשור אשר קדם לשנת 2022, משקיעים רבים אשר מחזיקים בתיק נכסים "פשוט וסטנדרטי" נהנו מהתנועה החיובית, הכללית והדי משמעותית של שוק ההון, אך שנת 2022 הייתה שנה בהחלט לא סטנדרטית שהציגה אתגר מהותי עבור תיקים אלו ועבור עתיד הצמיחה של ההון האישי שלנו. אם נתבונן על השנים 2012-2021, ריביות אפסיות וכסף זול העניק מומנט חיובי […]
מה באמת חשוב?
לפני מספר חודשים, פרסמנו מאמר שמסביר מעט על מנהג ה"תזכיר" של המשקיע האגדי, הווארד מארקס, המייסד של אחת ממנהלות הנכסים הגדולה בעולם – Oaktree Capital. אותם "תזכירים" או Memos הם בעצם מאמרי דעה מקצועיים אותם נוהג לפרסם הווארד מארקס אחת לרבעון,מזה כמה עשרות שנים. וורן באפט סיפר פעם על עצמו כי בכל פעם שהוא רואה […]
"מלאות במזומנים: 2023 תהיה הבלאק פריידי של קרנות ההשקעה הפרטיות"
בשבוע שעבר פרסם העיתון דה מרקר ראיון שערך עם מארק אנדרסון, מנהל חטיבת ההשקעות האלטרנטיביות במחלקת ה Wealth Management של הבנק השוויצרי UBS. בין כותלי הריאיון ניתן למצוא מספר סוגיות מעניינות אך הנקודה שתפסה את עינינו היא ההתייחסות של מארק לעולם קרנות ההשקעה הפרטיות דווקא בתקופות כגון אלה: "ב–15 השנים האחרונות ההשקעות האלטרנטיביות המתאימות נתנו […]
4 כללים עבור ניהול תיק נכסים בתקופת משבר
כולנו ראינו את הכותרת המפחידות ונבואות הזעם שהציפו את מדורי הכלכלה בימים האחרונים. "הכלכלה עומדת בפני מפגש אסונות" (ביזפורטל), " המחסור העולמי שמסכן מיליוני אנשים" (The Marker), "בנק ישראל בטראומה" (The Marker), "הריבית במשק מזנקת" (The Marker), "חמישה חודשים של סבל בוול סטריט"(כלכליסט). אין ספק שהייתה ציפייה לנפילה הנוכחית, אך האם אכן מדובר באסון? ובמידה […]
ריי דליו(מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם) – עקרונות ההשקעה
האם ניתן היה לנבא את המשבר הנוכחי בשווקים? ויותר חשוב מכך- האם ניתן היה להתכונן אליו? ריי דליו, מנהל קרן הגידור הגדולה בעולם, Bridgewater Associates, מתאר בסרטון מעניין(לינק מצורף בתגובה הראשונה), את קיומם של המעגלים השונים בשוק ההון ובכלכלה הריאלית. לטענתו, (עליה דיבר עוד ב 2019) הכלים בהם הבנקים המרכזיים והממשל משתמשים לטובת הנעת הכלכלה, […]
The Business Cycle
מארק טוויין אמר בעבר:"ההיסטוריה לא חוזרת על עצמה, אבל היא כן מתחרזת". כלומר, מקרי העבר לא יחזרו, אבל דפוסי העבר כן יחזרו. אמרה זו בהחלט נכונה בנוגע לעולם ההשקעות. מונח שאנחנו שומעים הרבה מאז המשבר בשנת 2008 הוא ה-Business Cycle.
סקר המוסדיים של Schroders לשנת 2022
חוסר וודאות, הינו גורם בעל השפעה רחבה ומשמעותית בכל הנוגע לעולם ההשקעות. ככל הנראה, זו הסיבה ש Schroders, חברת ניהול השקעות מהגדולות בעולם, אשר מנהלת כמעט 1 טריליון דולר של נכסים, התמקדה בסקר המוסדיים השנתי שלה השנה בגורמים שונים של חוסר וודאות בשווקים הפיננסים וההשפעה שלהם על ניהול השקעות וקבלת החלטות. הסקר נערך, על ידי […]
"The Illusion Of Knowledge – האשליה של הידע"
המייסד של Oaktree Capital Management, הווארד מארקס, יצר לעצמו מנהג אשר הוא נוהג בו מאז 1990. מדי חודש- חודשיים, הווארד מארקס מפרסם "תזכיר" ללקוחות פירמת ניהול הנכסים שלו- Oaktree, בו הוא מנסה להעביר לקהל הקוראים את נקודת המבט שלו בנוגע לסוגיות מסוימות בעולם ההשקעות, ניהול הנכסים וסביבת ההשקעות הרלוונטית.בשבוע שעבר, פרסם הווארד מארקס את התזכיר […]
שיא חדש – כמה כסף ונכסים פיננסים אחרים, יש לאזרחי ישראל יחד – וכמה ממנו מושקע במניות ?
התפתחויות בתיק הנכסים הפיננסיים של הציבור ברביע הראשון של שנת 2021 צמח ב 2.9% ברבעון הראשון ל 4.5 טריליון שקלים: התיק המנוהל באמצעות קרנות הנאמנות היקף התיק המנוהל באמצעות קרנות נאמנות בארץ עלה ברביע הראשון של השנה בכ-21 מיליארדי ש”ח (6.3%) ועמד בסופו על כ-351 מיליארדי ש”ח, המהווים כ-7.7% מסך תיק הנכסים של הציבור. זאת בהמשך לעלייה בהיקפו בשלושת הרביעים האחרונים של שנת 2020.
מחפשים חלופה לבורסה, אך חוששים מהשוק האלטרנטיבי? המדריך הזה בשבילכם
התנודתיות בשוק ההון ואי הוודאות שבהשקעה סחירה, העלו את הביקוש לחלופות לאג”ח והמניות המסורתיים ואת קרנן של ההשקעות האלטרנטיביות • מהם סוגי ההשקעות הללו שבנמצא, אילו סיכונים מלווים אותן, ואיך ניתן לשלב אותן בפורטפוליו הנכסים? אחד התחומים אשר התפתח מאוד לאחרונה הוא תחום ההשקעות האלטרנטיביות. שנים של ריבית אפסית וכן הצורך האמיתי אשר קיים בחלופות […]